Negli ultimi anni il mercato secondario dei NPL è in forte crescita e la liberalizzazione mira al suo sviluppo. Cosa cambierà con il nuovo decreto
Negli ultimi anni il mercato secondario dei NPL è in forte crescita. L’ultimo “Osservatorio Nazionale NPE Market” ha, infatti, evidenziato un cambiamento significativo nel panorama dei crediti deteriorati in Italia. Nel 2023 il mercato secondario dei crediti deteriorati ha superato il mercato primario per la prima volta dal 2017, raggiungendo un volume complessivo di 16,2 miliardi contro i 14,7 miliardi di euro del primario.
Inoltre, è stata introdotta anche nel nostro paese la nuova direttiva europea 2021/2167, la cosiddetta Secondary Market Directive o SMD, relativa ai gestori e agli acquirenti di NPL. La normativa ha lo scopo di favorire lo sviluppo dei mercati secondari dei crediti deteriorati, nonché di rafforzare le tutele dei debitori ceduti. In Italia il decreto legislativo n. 116 del 30 luglio 2024, che recepisce tale direttiva, è entrato in vigore il giorno successivo alla pubblicazione in Gazzetta Ufficiale.
L’importanza del mercato secondario NPL
Il mercato secondario dei NPL è fondamentale nel settore del debito perché dà alle banche e alle altre istituzioni finanziarie la possibilità di vendere le attività di debito in difficoltà a investitori specializzati nella gestione e nel recupero di tali debiti.
La vendita dei crediti deteriorati consente alle istituzioni finanziarie di ridurre l’esposizione ai prestiti in sofferenza e di liberare capitale per erogare nuovi prestiti. Il mercato secondario fornisce, inoltre, liquidità al mercato del debito, contribuendo a ridurre il rischio complessivo del sistema finanziario.
Il contesto economico internazionale che si è venuto a creare nel corso degli ultimi anni ha ampiamente dimostrato come il mercato secondario possa contribuire a gestire il fenomeno dei crediti deteriorati in modo efficace, in particolare a sostegno del sistema bancario.
È emersa, così, la necessità di introdurre una serie di regole standardizzate a livello europeo, in modo da promuovere un’armonizzazione in tal senso e creare un mercato unico, eliminando i vincoli nazionali che ostacolano il trasferimento di tali debiti.
La Secondary Market Directive (SMD), adottata nel 2021, è stata concepita proprio con l’obiettivo di migliorare l’efficienza e la trasparenza del mercato secondario dei crediti deteriorati, in modo da renderlo più aperto e dinamico.
Decreto di recepimento della SMD
Il decreto di recepimento della direttiva (UE) 2021/2167 è stato pubblicato in Gazzetta Ufficiale n. 189 del 13 agosto 2024 ed è entrato in vigore il giorno successivo (per approfondire leggi qui).
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Le due le principali novità sono la liberalizzazione della cessione dei crediti NPL e l’incremento delle misure di tutela, con l’istituzione del “gestore di crediti in sofferenza”.
L’acquisto dei NPL non sarà, infatti, più limitato a specifici operatori, ma aperta agli “acquirenti di crediti”, cioè persone fisiche e giuridiche diverse da una banca, che nell’esercizio della propria attività commerciale o professionale acquistano crediti in sofferenza.
L’obiettivo, come già detto, è sviluppare il mercato secondario dei NPL a livello europeo, attraverso la liberalizzazione dell’acquisto.
Il “gestore di crediti in sofferenza”, autorizzato e vigilato dalla Banca d’Italia e con specifiche competenze, si occupa invece di riscossione, rinegoziazione e gestione de reclami.
Come cambierà il mercato secondario dei NPL
Con l’introduzione della direttiva UE sui Non-Performing Loans, il mercato del recupero crediti in Italia si prepara a diventare più competitivo e accessibile anche alle piccole imprese, che possono offrire soluzioni personalizzate e specializzate. La tecnologia, inoltre, giocherà un ruolo sempre più rilevante in questo scenario.
Il decreto amplia, dunque, la platea di soggetti che possono operare in questo mercato. Ciò consente alle banche di liberarsi più rapidamente dei crediti deteriorati, migliorando la solidità patrimoniale e la capacità di erogare nuovi finanziamenti.
La maggiore fluidità del mercato secondario e il miglioramento dei tempi della giustizia civile, uniti all’apertura alla concorrenza e all’uso della tecnologia, offriranno nuove prospettive per le imprese di tutte le dimensioni, rendendo il mercato secondario più efficiente e competitivo.
Quello che molto probabilmente accadrà è che chi investe e gestisce nel settore vorrà una conoscenza più approfondita della natura dei portafogli messi in vendita.
Si avrà, quindi, un mercato secondario più sicuro ed efficiente. Ecco perché avere informazioni accurate è estremamente importante nella valutazione dei portafogli NPL.
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Le informazioni reperibili sono svariate e differenti, a seconda del livello di profondità dell’indagine stessa. È possibile entrare nel dettaglio di ogni singola posizione partendo dai dati anagrafici e di reperibilità (residenza/domicilio), fino al rintraccio dell’attività lavorativa e al rintraccio di conti correnti bancari/postali. Oppure è possibile fare un’Indagine Patrimoniale, che contiene diverse informazioni utili. Lo stesso vale anche per un’azienda.
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